爱建智能制制周报：注沉HBM带来的先辈封拆设备

　　本周（2025/06/16-2025/06/20）沪深300指数-0。45%，此中机械设备板块-2。16%，申万一级行业排名19/31位。机械设备子板块中，激光设备-0。44%，表示最佳。细分板块中，人形机械人板块概念股成交量正在万得全A指数总成交量占比仍处高位回落阶段。人形机械人：量产节拍短期扰动不改远期市场空间，机械人板块设置装备摆设性价比仍正在。近期，特斯拉Optimus从管换任，市场情感仇家部供应链企业交付预期较为。我们认为，短期T链出货节拍受布局方案调整或有必然延后影响，但供应链头部企业产能扩张稳步推进，人形机械人财产演进中持久市场空间仍然明白。近期五洲新春通知布告拟再融资10亿元，沉点扩张机械人丝杠等焦点零部件产能。1）按照Counterpoint取TrendForce预测，此中DDR5、LPDDR5等高端制程产物份额显著提拔。2）长鑫存储已完成HBM3样品开辟，打算于2026岁首年月供货。国产DRAM厂商加快制程演朝上进步产物布局升级，对先辈制程设备需求无望持续，TSV、晶圆堆叠、微凸点互联等高精度工艺对刻蚀、清洗、堆积等设备提出更高要求。可控核聚变：支流核聚变项目扶植节拍加速。按照我们对中科院等离子体物理研究所2025年5月至今的招/投标数据统计，截止至6月20日，共31项投标项目，17项中标项目。近七日（0614-0620）新增投标项目5项，此中磁体从属系统1项，电电源系统2项、偏滤器1项、温控系统1项。跟着聚变手艺从尝试室工程使用，超导、热控、财产链活跃度无望提拔。1）正在远期空间未被改写、头部厂商计谋标的目的更聚焦模子从导的布景下，把握板块计谋沉估期的结构机遇：【拓普集团】【震裕科技】；2）国内存储原厂出货持续景气上行，我们认为高端存储芯片放量无望对环节环节设备公司带来本色性利好，手艺升级驱动环节设备需求增加，把握“低估值+高业绩弹性”投资机遇，关心【拓荆科技】【盛美上海】【华海清科】【北方华创】等。